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Monte dei Paschi di Siena ha lanzado una oferta pública de adquisición de 13.300 millones de euros por su rival Mediobanca, en una medida que sacudiría el sector bancario italiano.
La oferta, anunciada el viernes, valora las acciones del grupo milanés Mediobanca en 15,99 euros cada una, una prima del 5 por ciento sobre su precio de cierre del jueves.
El MPS de Toscana tiene una capitalización de mercado de unos 9.000 millones de euros, mientras que el capital de Mediobanca vale 12.700 millones de euros.
La medida de MPS llega en un momento crucial en el sector bancario italiano con una serie de fusiones y adquisiciones en marcha que reestructurarían el sector financiero del país.
MPS dijo en un comunicado que esperaba que una alianza generara 700 millones de euros al año en sinergias antes de impuestos. El acuerdo «tiene como objetivo ofrecer niveles significativos de rentabilidad y mantener una sólida posición de capital», añadió.
Según los términos de la oferta, los inversores de Mediobanca recibirían 23 nuevas acciones de MPS por cada 10 acciones de Mediobanca que posean.
El gobierno italiano, que rescató a MPS en 2017, sigue siendo el mayor accionista del banco, pero ha reducido su participación durante el año pasado, ya que el valor de las acciones se duplicó con creces tras un cambio liderado por el director ejecutivo Luigi Lovaglio.
En la última venta de acciones en noviembre, vendió acciones a Delfin, el holding de la familia multimillonaria Del Vecchio, y al magnate romano de la construcción Francesco Gaetano Caltagirone, cuyo hijo ahora forma parte del directorio de MPS. Desde entonces, Delfín ha triplicado su participación hasta poco menos del 10 por ciento, mientras que Caltagirone posee el 5 por ciento.
Los Del Vecchio y Caltagirone son también los mayores accionistas de Mediobanca, con participaciones combinadas cercanas al 30 por ciento, y han estado en desacuerdo con su director ejecutivo, Alberto Nagel, durante años.
El gobierno italiano esperaba fusionar MPS con Banco BPM para crear un líder bancario nacional que pudiera competir con rivales más grandes, Intesa Sanpaolo y UniCredit.
Pero esos planes se vieron frustrados después de que UniCredit, que también busca fusionarse con su rival alemán Commerzbank, lanzara una oferta de adquisición “hostil” por Banco BPM en noviembre, que BPM está intentando rechazar.
La agitación también se extiende a los sectores de seguros y gestión de activos del país. Banco BPM lanzó su propia oferta pública de adquisición sobre la administradora de activos local Anima.
Mientras tanto, la aseguradora Generali, donde Mediobanca es el mayor accionista, anunció esta semana que uniría fuerzas con la francesa Natixis para crear un gigante europeo de gestión de activos. La medida fue criticada por Roma, que expresó su preocupación por la posibilidad de que los ahorros italianos se gestionen en el extranjero y el riesgo de fuga de capitales del país.
