Hace cinco años, SpaceX lanzó Starlink, que desde entonces se ha convertido en su mayor conductor de ingresos, expandiéndose a más de 100 países. Pero a medida que Starlink escalaba, se enfrentaba a un gran obstáculo: aceptar pagos en los mercados en desarrollo, donde la infraestructura bancaria tradicional no es confiable, lenta y propensa a bloquear las transacciones. Muchos bancos locales en África, América Latina y Asia luchan con los pagos internacionales, lo que obliga a SpaceX a buscar alternativas.
Para evitar estos desafíos, SpaceX recurrió a Stablecoins, un método de rápido crecimiento para pagos transfronterizos ya ampliamente utilizados en los mercados emergentes. La compañía se asoció con Bridge, una plataforma de pagos de stablecoin, para aceptar pagos en varias monedas y convertirlos instantáneamente en stablecoins para su tesoro global. Este movimiento colocó el puente como una alternativa viable a los bancos correspondientes en los mercados donde los sistemas financieros tradicionales se quedan cortos. Poco después, Stripe se dio cuenta, adquiriendo la startup por más de $ 1 mil millones y solidificando la reputación de Bridge y aumentando su valoración como jugador de infraestructura, resolviendo ineficiencias en las finanzas globales.
El surgimiento de Stablecoins, ahora un mercado de $ 205 mil millones, está impulsado por la utilidad del mundo real, no la especulación, particularmente en los mercados emergentes donde se desarrollan los casos de uso más convincentes. Los pagos transfronterizos en estas regiones suelen ser lentos y costosos, que involucran múltiples intermediarios. Por ejemplo, un fabricante textil en Brasil que paga a un proveedor en Nigeria podría tener que pasar por varios bancos e intercambios de divisas, cada uno agregando tarifas y retrasos. Stablecoins Elimine esta fricción, permitiendo transacciones más baratas y casi instantáneas.
A la adopción e aumento de los intereses de los inversores
Esta creciente demanda ha llevado a un crecimiento masivo de volumen de transacciones para nuevas empresas que proporcionan soluciones transfronterizas de stablecoin para empresas en África y mercados emergentes.
La tarjeta amarilla, que proporciona una plataforma que permite a los usuarios convertir Fiat a Crypto y Volver a Fiat, duplicó su volumen de transacción anual a $ 3 mil millones en 2024 de $ 1.5 mil millones en 2023. Conducto, lo que permite pagos de stablecoin para negocios de importación en África y Latin América, vio su TPV anualizado saltar a $ 10 mil millones de $ 5 mil millones. Juicyway con sede en Lagos, que facilita los pagos transfronterizos con Stablecoins, ha procesado $ 1.3 mil millones en volumen total de pago hasta la fecha.
El interés de los inversores también ha aumentado, con las principales empresas de riesgo que respaldan las fintech propuestas con establo dirigidas a estos mercados. Peak XV y Hongshan, las empresas que se separaron de Sequoia, co-lideraron una ronda de semillas de $ 10 millones en Kast, un Neobank que permite a los usuarios sostener y gastar estables. Sequoia en sí fue un gran patrocinador de Bridge. La tarjeta amarilla recaudó $ 33 millones, dirigido por Blockchain Capital. El conducto, que recaudó una ronda de semillas de $ 6 millones el año pasado, está finalizando otra ronda. Mientras tanto, QED Investors lideró una inversión de $ 9.9 millones en dinero de cedro, un sigiloso fintech usando stablecoins para transacciones transfronterizas. Initialized lideró una ronda de $ 8.5 millones en Caliza, que lleva transferencias en tiempo real a Latin-America usando USDC. Tether invirtió un control considerable en un proveedor de liquidez y infra de Stablecoin africano, ha aprendido Tecno.
La tendencia es clara: las establo ya no son un experimento criptográfico: se están convirtiendo en una parte central de la infraestructura financiera en los mercados emergentes para mover dinero a nivel mundial. A medida que la adopción se acelera, la pregunta no es si Stablecoins transformará los pagos, sino qué tan rápido estarán junto a los sistemas financieros obsoletos, o incluso reemplazarán.
Algunos números reflejan este cambio. Según A16Z, enviar $ 200 desde los EE. UU. A Colombia a través de Stablecoins cuesta menos de $ 0.01, en comparación con $ 12.13 utilizando métodos tradicionales. Las plataformas de pago se están adaptando, lo que hace que un corte, aunque sea más pequeño que los rieles tradicionales de intermediarios. Stripe, por ejemplo, ahora cobra 1,5% por las transacciones de stablecoin, 30% más baja que sus tarifas de tarjeta estándar. Las empresas e individuos también están utilizando stablecoins como cobertura contra la inflación y una tienda de valor más estable, con USDT y USDC se convierten en herramientas críticas.
Aplicaciones fuera del transmisión transfronteriza y remesas
Si bien los pagos y remesas transfronterizos han impulsado la adopción temprana, Stablecoins ahora está ganando terreno en las finanzas del consumidor, la nómina y, en parte, las transacciones minoristas.
Este enero, el unicornio brasileño Nubank introdujo una característica gratificante de los titulares del USDC con un rendimiento anual del 4%, luego de un aumento de diez veces en el USDC controlado por los clientes el año pasado. Ahora, el 30% de los usuarios de Nubank tienen USDC en sus carteras. Nubank se une a otros gigantes de FinTech como Venmo, Apple Pay, PayPal, Cash Aplic y Revolut, que ya habilitan las transacciones de establo en la aplicación.
Más allá del ahorro de los consumidores, Stablecoins está remodelando la nómina global. A medida que el trabajo remoto se expande, las nuevas empresas como Rise permiten a las empresas pagar a los contratistas con Stablecoins. La plataforma permite a las empresas pagar en Fiat, mientras que los contratistas reciben establo como USDC o USDT, evitando la volatilidad de la moneda. En noviembre pasado, Rise recaudó $ 6.3 millones en la Serie A, alimentando su expansión en soluciones de nómina propulgadas por Stablecoin.
“El mercado va a donde estamos construyendo y es solo cuestión de tiempo hasta que los grandes jugadores entren en la arena. Ofrecerán Stablecoins al asociarse, adquirir o construir una infraestructura de pago criptográfica ”, dijo el CEO de Rise, Hugo Finkelstein, a Tecno.
Y aunque la adopción minorista de Stablecoins ha sido más lenta, las nuevas empresas como Cashnote.io son soluciones de prueba. La plataforma, desarrollada por los datos de crédito Coreano Fintech Korea y la empresa Web3 VC Hashed, permite a los comerciantes aceptar pagos de tarjetas de crédito y activos digitales a través de un sistema de punto de venta. Los comerciantes pueden procesar pagos utilizando Stablecoins sin las restricciones de los límites de la tarjeta de crédito y los consumidores pueden usar activos digitales para compras diarias.
Ambas empresas están probando la plataforma en el mercado global de Abu Dhabi (ADGM), uno de los entornos regulatorios más amigables con las criptomonitres a nivel mundial. Cashnote.io se proyecta para ir a vivir con comerciantes en la región en los próximos meses, con el proveedor de infra de activos digitales con sede en los EAU Fuze que actúa como socio de liquidación. Fuze recaudó una semilla de $ 14 millones en 2023.
Sin embargo, a pesar del potencial de Stablecoins para racionalizar los pagos a nivel mundial, quedan preocupaciones. Por un lado, los críticos advierten que Stablecoins podría interrumpir la política monetaria. A medida que se vuelven más comunes en las finanzas globales, algunos se preocupan, podrían reflejar preocupaciones pasadas por la dólarización, donde las economías dependen demasiado del dólar estadounidense en lugar de construir sistemas financieros independientes.
Del mismo modo, su eficiencia viene con las compensaciones. A diferencia de las monedas respaldadas por el gobierno, dependen de empresas privadas como Circle y Tether para mantener su valor. Estas compañías utilizan reservas de efectivo, valores a corto plazo y otros activos financieros para mantener a Stablecoins vinculadas al dólar estadounidense. Sin embargo, el colapso 2022 de Terrausd muestra cuán vulnerables pueden ser Stablecoins.
Los cambios regulatorios pueden hacer o la adopción de mar
Los gobiernos y los reguladores en todo el mundo están prestando atención, y sus acciones influirán en la adopción de stablecoin. Algunas regiones como ADGM de Abu Dhabi, por ejemplo, se han posicionado como zonas criptográficas, permitiendo a las empresas fintech experimentar con pagos de stablecoin. El CEO de Hashed, Simon Kim, dice que Cashnote.io solo podría trabajar en la región debido al marco legal estructurado y de apoyo de la región.
«Apenas hay un gobierno como Abu Dhabi que acelera la innovación de los nuevos retadores en el extranjero como este», dijo Kim a Tecno. «Tiene muchas cajas de arena y sistemas de apoyo gubernamental para probar la infraestructura criptográfica innovadora y nueva».
Del mismo modo, los EAU llegaron a los titulares el año pasado cuando un fallo judicial permitió que se pagaran los salarios en criptografía, reforzando la posición del país como un centro global para la innovación de activos digitales.
África presenta un espectáculo diferente. En muchos casos, la innovación se mueve más rápido que la regulación, lo que obliga a los responsables políticos a reaccionar solo después de que FinTech demuestre su valor, tal como lo hicieron con el dinero móvil, según Zekarias Amsalu, cofundador de uno de los principales eventos de FinTech de África. Él cree que los reguladores, en lugar de ser abiertamente cautelosos, deberían abrazar las establo, ya que ya ayudan a reducir la transferencia transfronteriza y los costos de remesas en hasta un 75%.
«Si estás dispuesto a formalizar a Franco-Valuta [policy that allows the import of goods without using foreign exchange from a bank] Cuando el dólar cruje muerde, en contra de todos los riesgos reales, ¿por qué no considerar formalizar las establo que proporcionan intercambios con licencia con toda transparencia y cumplimiento? Amsalu postula.
Si su postura cambia o no puede depender de cómo se forme la regulación en los EE. UU., Lo que está considerando nuevas leyes que tendrían un impacto global en las estables: un enfoque regulatorio estricto, aunque poco probable, podría ralentizar la adopción e imponer controles financieros más estrictos a los emisores. Por otro lado, una postura pro-Stablecoin podría alentar a más países a crear reglas de licencia claras para los activos digitales. «Estas son señales muy fuertes para los inversores», dijo Finkelstein.
