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Roula Khalaf, editora del FT, selecciona sus historias favoritas en este boletín semanal.
El arrendamiento del almacén fue una vez una función no notable de la logística, un negocio aburrido definido por la eficiencia en lugar de la estrategia. Ya no. Ahora es un nuevo frente en la escaramuza económica entre Estados Unidos y China.
Los grupos de comercio electrónico chino y los proveedores de logística de terceros han estado comprando agresivamente el espacio del almacén en los Estados Unidos desde que Donald Trump comenzó su segundo mandato en la Casa Blanca. Representaron una quinta parte de los nuevos arrendamientos netos en los EE. UU. Durante el tercer trimestre del año pasado, según Prologis. Solo en Nueva Jersey, los grupos de logística china arrendaron 5.6mn de espacio cuadrados de espacio el año pasado, triplican el de 2023.
Un impulsor de esta expansión es cambiar las estrategias de los grupos de comercio electrónico y logística como Shein, Temu, Alibaba’s Cainiao y JD.com. No es solo que más consumidores están utilizando sus servicios, aunque también es un factor. También es que están tratando de adelantarse a los cambios regulatorios que podrían interrumpir su modelo de negocio de bajo costo y alto volumen. La dependencia de las importaciones chinas ahora requiere una planificación meticulosa, y muchos almacenes.
En el corazón de este modelo está el De Minimis Loophole, que exime los paquetes de menos de $ 800 de las tareas cuando ingresan a los Estados Unidos. Entre 2018 y 2021, dos tercios de todos los paquetes de Minimis vinieron de China, con un valor de $ 149 mil millones de ellos provenientes de China continental durante ese período, según las Aduanas y Protección Fronteriza de los Estados Unidos. Solo el año pasado, el valor de estos envíos alcanzó los $ 64.6 mil millones.
Pero la postura de Washington sobre de minimis es cada vez más hostil. El paquete de tarifas de principios de 2025 de Trump, que revocó brevemente la exención antes de que una reversión de la política lo restara, significa que los grupos de comercio electrónico chino necesitan cubrir sus apuestas. Para plataformas como Shein y PDD, propiedad de Temu, Estados Unidos es un mercado demasiado crítico para dejar expuesto. Si el envío directamente desde China se vuelve demasiado impredecible, la mejor alternativa es almacenar el inventario en los almacenes estadounidenses antes de que suban los aranceles, asegurando que los productos que ya estén dentro del país sigan protegidos.
Este cambio es una gran victoria para los grupos de logística china. A medida que los grupos de comercio electrónico pasan a las importaciones masivas, el aumento de la demanda de almacenamiento transfronterizo y el cumplimiento localizado significa ingresos más altos de margen y recurrentes para empresas como JD Logistics, Kerry Logistics y Sinotrans, que se especializan en la gestión de la cadena de suministro.
Si DE Minimis está restringido o eliminado, los vendedores chinos tendrán que enviar más inventario a granel en lugar de parcelas individuales libres de impuestos, lo que significa una mayor demanda de soluciones de carga y distribución, lo que aumenta los ingresos de reenvío de carga para las empresas de logística.
Los almacenes ya no son solo espacios de almacenamiento: son puntos de apoyo estratégicos, amortiguadores contra la volatilidad política. Cada nuevo contrato de arrendamiento refuerza la posición de los grupos de logística china, proporcionando una cobertura contra los aranceles cambiantes y las reglas comerciales. Si los productos importados son el nuevo campo de batalla, entonces los almacenes son las fortalezas.
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