Thoma Bravo, un grupo de capital privado de tecnología con sede en EE. UU., está considerando una oferta para privatizar Darktrace, una empresa de tecnología de ciberseguridad asesorada por el exdirector de Autonomy, Mike Lynch.
Thoma Bravo ha comenzado las discusiones sobre una oferta de adquisición en efectivo de Darktrace, dijo la compañía con sede en el Reino Unido en una divulgación regulatoria. Tiene una capitalización de mercado de 2670 millones de libras esterlinas.
El grupo de capital privado tendrá hasta el 12 de septiembre para hacer una oferta formal o abandonar el esfuerzo de adquisición. Darktrace está siendo asesorado por los bancos de inversión Jefferies y Lazard, dijo la compañía. Las acciones de Darktrace subieron un 17 por ciento en las operaciones del lunes por la tarde en Nueva York.
El precio de las acciones de Darktrace, que proporciona seguridad cibernética basada en inteligencia artificial que dice puede proteger contra amenazas graves como ransomware y ataques en la nube, aumentó más del 40 por ciento después de que Rusia invadiera Ucrania y proliferaran los temores de una guerra cibernética global.
Darktrace tiene vínculos con Mike Lynch, el empresario de software británico que ha sido acusado de 14 cargos de conspiración y fraude relacionados con la venta de $11,600 millones de su antigua empresa, Autonomy, a Hewlett-Packard en 2011.
En enero, la ministra del Interior del Reino Unido, Priti Patel, aprobó la extradición de Lynch a Estados Unidos después de meses de disputas legales que terminaron con el rechazo del Tribunal Superior de Londres a un intento de sus abogados de ganar más tiempo para considerar la orden.
Lynch, quien ha negado rotundamente haber actuado mal con el acuerdo de Autonomy, ayudó a crear Darktrace en 2013. Los archivos muestran que Invoke, que ha financiado varias empresas tecnológicas del Reino Unido desde que se fundó en 2012, luego financió los primeros dos años de operaciones de Darktrace. Lynch renunció como director de Darktrace en 2018, pero siguió formando parte del consejo asesor de la empresa hasta 2021. En el año que finalizó en junio de 2020, Darktrace pagó a Invoke más de 3 millones de dólares, además de los 2 millones de dólares pagados en los dos años anteriores.
La compañía de seguridad cibernética cotizó en la Bolsa de Valores de Londres en abril del año pasado. En los siguientes seis meses, el precio de sus acciones casi se triplicó, de 333 peniques en la OPI a 945 peniques en octubre.
Sin embargo, las acciones se desplomaron después de que una nota de venta del corredor corporativo Peel Hunt afirmara que la empresa solo valía la mitad de su valor. La nota agregaba que el corredor creía que había un abismo entre su comercialización y lo que podía ofrecer.
Darktrace entró en el índice FTSE 100 en octubre, pero volvió al FTSE 250 dos meses después.
Thoma Bravo, con $ 114 mil millones en activos, es uno de los inversores más activos del mundo en empresas de seguridad cibernética, con un conjunto especializado de negociadores que se enfocan en el sector.
Los acuerdos de seguridad cibernética han sido un punto brillante en un entorno de negociación que de otro modo sería difícil para las empresas de tecnología. Los prestamistas de tales acuerdos siguen dispuestos a financiar privatizaciones de empresas de seguridad cibernética debido a su resistencia percibida a problemas económicos más amplios, dijeron fuentes al Financial Times.
El año pasado, Thoma Bravo hizo privada la empresa de seguridad de correo electrónico Proofpoint por 12.300 millones de dólares, en una de las adquisiciones tecnológicas más grandes del año. Se ha mantenido como un comprador activo este año, a pesar de que la tecnología más amplia se ha vendido considerablemente. A principios de este año, acordó privatizar SailPoint Technologies por 6900 millones de dólares y Ping Identity por 2800 millones de dólares.
Los compradores de capital privado como Thoma Bravo y su competidor Vista Equity también han comenzado a apuntar a empresas de tecnología con sede en el Reino Unido, que cotizan a múltiplos más bajos que sus contrapartes estadounidenses.
Las adquisiciones recientes de Thoma Bravo en los EE. UU. tienen múltiplos de más de 10 veces las ventas de los últimos 12 meses, mientras que Darktrace actualmente cotiza por debajo de dichos múltiplos de valoración.
El año pasado, Vista hizo una oferta por Blue Prism, una empresa de software de automatización de robótica, antes de abandonar el esfuerzo de adquisición. Blue Prism fue adquirida por el grupo de software con sede en EE. UU. SS&C Technologies por £ 1,250 millones, o alrededor de siete veces su facturación de 2021.
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