Ucrania obtuvo un acuerdo preliminar de los acreedores del gobierno y los tenedores de bonos para suspender los pagos de la deuda desde el 1 de agosto hasta al menos finales de 2023, mientras lucha por cubrir un déficit presupuestario de $ 5 mil millones por mes.
Los prestamistas bilaterales, incluidos Alemania, el Reino Unido y los EE. UU., dijeron el miércoles que los pagos se suspenderían a partir del próximo mes y que «alentarían encarecidamente» a los tenedores de bonos privados a hacer lo mismo.
Simultáneamente, el gobierno de Ucrania dijo que invitaría a los tenedores de eurobonos y otros instrumentos de deuda del país a aceptar términos similares. Dijo que ya había recibido «indicaciones explícitas de apoyo» de un grupo de inversores institucionales, incluidos BlackRock, Fidelity International, Amia Capital, Gemsstock y otros.
Los acreedores oficiales dijeron que la suspensión de los pagos proporcionaría un «apoyo sustancial al gobierno y al pueblo de Ucrania» mientras el país «se defiende de la guerra de agresión injustificada, no provocada e ilegal de Rusia».
El grupo de acreedores incluye a Canadá, Francia, Alemania, Japón, Reino Unido y Estados Unidos. Dijeron que la suspensión de los pagos duraría hasta finales de 2023 “con la posibilidad de un año adicional”. Un portavoz se negó a decir qué valor de los reembolsos se suspendería.
JPMorgan dijo que Kyiv le había pedido que buscara el consentimiento de los inversores privados para suspender los reembolsos de capital e intereses sobre los eurobonos y las garantías vinculadas al PIB. Los analistas de Dragon Capital en Kyiv dijeron que la suspensión de dichos pagos durante dos años generaría ahorros para el gobierno de alrededor de $ 6 mil millones.
“Este es un anuncio positivo de Kyiv”, dijo Simon Quijano-Evans de Gemcorp Capital Management. “Pone la pelota del lado de los tenedores de bonos y los involucra en el proceso. Los tenedores de bonos le han dejado muy claro al gobierno que el gobierno debe decidir qué es lo mejor y los tenedores de bonos seguirán”.
A los acreedores bilaterales y comerciales de Ucrania se les pagarán intereses sobre los montos diferidos durante la suspensión de los pagos.
Para los mercados de bonos, es casi seguro que cualquier suspensión, incluso si es voluntaria, constituirá un incumplimiento y será reconocida como tal por las agencias de calificación crediticia. Pero un funcionario del tesoro francés dijo que para los acreedores bilaterales, el aplazamiento era una forma de gestión de la deuda que “no es un incumplimiento en absoluto”. Ucrania haría sus pagos en su totalidad, aunque con retraso.
Los dos conjuntos de acreedores entregarían el mismo tipo de apoyo a través de los dos arreglos, agregó el funcionario. “La idea es la misma y el aplazamiento es bastante similar. Estamos enviando un mensaje de apoyo a Ucrania”.
El movimiento marca un cambio de sentido para Kyiv. Desde que comenzó la invasión a gran escala de Rusia el 24 de febrero, Rusia ha insistido en cumplir con sus obligaciones en su totalidad para mantener la confianza de los inversionistas internacionales y el acceso al mercado, a pesar de la presión de algunos acreedores oficiales para retrasar los pagos.
El FMI dijo la semana pasada que esperaba que Kyiv siguiera pagando sus deudas y pidió a los países donantes que presenten más apoyo, preferiblemente en forma de subvenciones en lugar de préstamos.
Ucrania ha pagado unos 1.000 millones de dólares en rescates e intereses a los acreedores externos desde febrero, al tiempo que ha solicitado asistencia financiera a sus aliados.
La declaración de las naciones acreedoras decía: «En estas circunstancias excepcionales, y reconociendo el historial ejemplar de Ucrania de cumplir con el servicio de la deuda hasta la fecha, los miembros del grupo de acreedores de Ucrania apoyan esta solicitud de consentimiento y alientan encarecidamente a los tenedores de bonos a dar su consentimiento a la solicitud de Ucrania». .
Información adicional de Mark Rachkevych en Kyiv
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