Los reguladores financieros británicos no han logrado abordar los riesgos fuera de la banca tradicional y ahora deberían desarrollar una política integral en el Reino Unido en lugar de esperar un acuerdo internacional, según un ex vicegobernador del Banco de Inglaterra.
Paul Tucker acusó al BoE de una regulación inadecuada del llamado sector bancario en la sombra en un evento privado el mes pasado, al que asistió el gobernador Andrew Bailey y algunos de sus predecesores. Desde entonces, las diapositivas de Tucker del evento organizado por el BoE se han publicado en línea.
La banca en la sombra involucra una amplia gama de entidades que realizan actividades de tipo bancario e incluye fondos de bonos, prestamistas privados y empresas involucradas en criptomonedas.
El Banco de Pagos Internacionales, el organismo paraguas mundial de los bancos centrales, advirtió en diciembre sobre la necesidad de regular más estrictamente el sector bancario en la sombra. Ahora representa casi la mitad de todos los activos financieros, pero hasta ahora los países no han logrado acordar un marco global integral.
Tucker le dijo al Financial Times que el hecho de que el Reino Unido y otras naciones no aborden adecuadamente los riesgos en la banca en la sombra podría volver a atormentarlos.
“[It leads to] mayor fragilidad”, dijo, describiendo cómo los fondos de bonos y las criptomonedas ligeramente regulados que se comercializan a sí mismos como lugares “seguros” para poner dinero podrían desmoronarse rápidamente si hubiera una crisis de confianza en su valor.
Al defender el caso de que el Reino Unido avance con una regulación integral de la banca en la sombra, Tucker agregó: “Ventilar la posibilidad de que las jurisdicciones únicas se muevan por su cuenta obviamente no es cómodo. . . Pero, ¿qué pasa si pasa otra década sin una política general y luego se desmorona una parte masiva de la banca en la sombra?”.
En una referencia a la invasión rusa de Ucrania, Tucker dijo que hay mucho en juego “dada la discordia geopolítica actual” y que Occidente no podría permitirse otra crisis.
Tucker instó a los asistentes al evento del BoE a abandonar la política actual del banco central de regular los riesgos específicos asociados con la banca en la sombra a medida que los problemas se vuelven apremiantes.
“Seguir confiando en apuntar a cosas específicas no funcionará”, le dijo al FT. “Significa esperar hasta alguna actividad específica. . . es obviamente una amenaza para la estabilidad, pero para entonces esa parte de la industria tiene el poder de cabildeo, especialmente en Washington DC, para retrasar o detener una iniciativa política”.
Tucker abogó por que el Reino Unido tuviera una política amplia que obligaría a las empresas detrás de las inversiones que afirman ser «seguras» a tener un seguro de liquidez con el BoE para poder pagar el 100 por ciento de sus obligaciones a corto plazo de inmediato.
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Aquellas empresas que no tuvieran ese seguro no podrían comercializar sus productos como “seguros”, y las inversiones no podrían contabilizarse como tales en los estados financieros de las empresas que los compraron.
Tucker dijo que los reguladores globales deberían haber comenzado a actuar con decisión sobre la banca en la sombra hace unos cinco años, cuando estaba claro que enormes cantidades de dinero del banco central recién impreso estaban impulsando el crecimiento del sector.
También criticó al Comité de Política Financiera del BoE, creado durante su tiempo en el banco central para monitorear los riesgos del sistema financiero, por no hablar lo suficiente sobre la banca en la sombra.
Un portavoz del Banco de Inglaterra dijo que se habían logrado «progresos significativos» en el monitoreo de entidades no bancarias, en el Reino Unido e internacionalmente.
“Dada la naturaleza global del sector, para lograr una reforma efectiva, este trabajo y la acción política posterior deben coordinarse entre jurisdicciones”, agregó el portavoz.
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