Línea Bloomberg — En contraste con la marcada depreciación de monedas regionales como la de Chile y Argentina en 2024El precio del dólar se ha debilitado en países latinoamericanos como colombia y mexicocuyas monedas son las más valoradas frente al dólar en lo que va del año en la región, abriendo un campo para aprovechar el tipo de cambio y el ahorro en moneda extranjera.
Línea Bloomberg Consultó a analistas financieros sobre por qué la diversificación internacional es clave en la canasta de activos financieros y Cómo se puede aprovechar este momento tanto a nivel de inversiones personales como a nivel de gobiernos e industrias.
Mario Aguilar, estratega senior de cartera del grupo británico-estadounidense de gestión de activos Janus Henderson Investors, dijo Línea Bloomberg que tiene en su radar algunos instrumentos que, a su juicio, podrían ayudar a proteger el poder adquisitivo en el caso del ahorro denominado en dólares. Estas alternativas incluyen:
· Acciones europeas y de mercados emergentes: Las perspectivas de inflación, tasas de interés y crecimiento económico varían entre países, lo que podría mitigar el riesgo cambiario. “Si estas empresas dependen de insumos denominados en dólares, pero generan ingresos en otras monedas, un debilitamiento del dólar podría aumentar sus ganancias”, explican. Las empresas globales con ingresos en múltiples monedas pueden compensar las fluctuaciones monetarias.
· Acciones de EE. UU.: Las empresas de gran capitalización con ingresos en múltiples monedas podrían beneficiarse más de la debilidad del dólar.
· Potencial de las empresas latinoamericanas en la compra de propiedad intelectual: Un dólar más débil podría abaratar la compra de propiedad intelectual en el extranjero, aumentando la competitividad global. Según Mario Aguilar, “si los países invierten en estas infraestructuras y adquieren propiedad intelectual, podría estar sentando una base sólida para un crecimiento económico más fuerte con el tiempolo que a su vez beneficiaría su capacidad para pagar deuda y emitir nueva deuda, por lo que los bonos de los mercados emergentes podrían ofrecer oportunidades”.
· Pago de la deuda de los países en desarrollo: Un dólar más débil podría reducir el costo de la deuda denominada en monedas fuertes, mejorando las perspectivas económicas de estos países.
· El papel de las materias primas: Los precios de las materias primas en dólares tienden a subir con un dólar débil debido a la demanda de países con monedas más fuertes, cree.
Exposición al dólar en inversiones personales
En opinión de la analista y estructuradora de Itaú Comisionista de Bolsa, Sharon Tellez, en situaciones como la actual, algunos inversores se inclinan por la exposición a activos de renta variable que estén indexados al dólar o que tengan exposición directa a esa moneda en el mercados. bolsa de Valores. Se refirió particularmente a los fondos de inversión que tienen exposición al dólar y «Eso puede tener momentos de entrada interesantes a través de esa revaluación».
“En general uno podría aprovechar estas caídas del dólar para poder exponerse a activos internacionales que están en dólares y que Sirven para diversificar como la cartera y no tener todos los activos en moneda local”, opinó.
El economista jefe de la institución financiera Scotiabank Colpatria en Colombia, Sergio Olarte, también se refiere a los fondos de inversión en los que se puede invertir y obtener exposición a la moneda. Por ejemplo, “en acciones de Estados Unidos o en instrumentos de tasa fija también de ese país, apostando a que se apreciarán, no sólo por el retorno normal de la inversión, sino porque eventualmente vendrá la depreciación”, dijo.
¿Qué hacer con los dólares ahorrados?
En cuanto a la pregunta de qué hacer con esos dólares ahorrados, Sharon Téllez señaló que Es importante pensar en el propósito planteado desde un inicio en la compra de esos dólares.
Ya sea que se hayan adquirido para diversificar en términos de tenencia de divisas o «empezar a acumular algo adicional por encima de estos niveles pensando precisamente en esos rebotes que puedan producirse en los próximos meses».
También, dependiendo de planes específicos como viajes o compras que requieran gastar en moneda extranjera.
“Sería bueno intentar mantenerlos y seguir guardándolos hasta que se vean mejores niveles de ventas y si se trata de transacciones tácticas especulativas”, consideró el analista de Itaú.
El director de Estrategia de Inversiones para América Latina de BlackRock, Axel Christensen, dijo a Bloomberg Línea que si el objetivo de adquirir dólares era realizar un pago específico (por ejemplo, pagar una deuda o concretar una inversión), Puede ser recomendable cambiarlos y aplicarlos con el fin indicado.
“Con esto, la decisión va en línea con haber tenido dólares como medio para almacenar ahorros para un uso específico posterior”, afirmó.
Por el contrario, cree que si el objetivo de haber comprado dólares era menos explícito o para un horizonte de inversión largo (por ejemplo, para la jubilación), lo recomendable es invertirlos.
Sergio Olarte, de Scotiabank Colpatria, dijo Línea Bloomberg que en el contexto de países emergentes en los que el precio del dólar ha caído, aprovechar esta variación puede ser estratégico, especialmente en la adquisición de bienes duraderos importados como computadoras y vehículos, dado que “los precios aún son altos, pero han ido cayendo”.
“Este es un momento interesante porque parece que el bajo tipo de cambio no es sostenible y se podría pensar en la diversificación de productos”, dijo el analista.
“Si bien no existe un ‘mejor momento’ para diversificar las inversiones, enfrentar un tipo de cambio del dólar atractivo puede facilitar este proceso. La diversificación hacia activos internacionales -muchos de ellos en dólares- trae varios beneficios«, dijo a Línea Bloomberg el director de Estrategia de Inversión para América Latina de la gestora de activos BlackRock, Axel Christensen.
En opinión de BlackRock, en un escenario como el actual, los instrumentos que permiten esta diversificación son aquellos que Ofrecen exposición a múltiples empresas y en varios países, haciendo referencia al caso de los fondos mutuos o ETFS (stock Exchange Trading Funds).
Diversificación internacional y por qué es relevante
Desde BlackRock expresan que en una situación como la actual, la diversificación internacional permite acceder a mercados que muestran un crecimiento económico mayor que la economía global.
En segundo lugar, “la diversificación internacional nos permite mitigar los riesgos de tener todo invertido en instrumentos locales, ante una crisis económica o algún otro evento de impacto adverso”, dice Axel Christensen.
Se refiere, por ejemplo, al desempeño de las empresas del sector tecnológico, precisamente en un momento en el que la inteligencia artificial (IA) “está generando cambios estructurales en todo el mundo”.
“Los tipos de cambio frente al dólar estadounidense son sin duda un factor de riesgo adicional al que se enfrentan los inversores en moneda extranjera, por lo que La diversificación podría ser una posible solución.”, dijo Mario Aguilar, de Janus Henderson Investors.
Desde su perspectiva, una cartera diversificada entre activos eliminaría los riesgos idiosincrásicos para empresas e instrumentos individuales en carteras.
“La diversificación entre instrumentos denominados en diferentes monedas ayudaría a eliminar los riesgos relacionados con las divisas”, dice el estratega, mencionando que A corto plazo, algunos activos se beneficiarían de la debilidad del dólar; sin embargo, a largo plazo, el impacto de la moneda podría ser limitado.