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Corporate America está contando el costo de la guerra comercial de Donald Trump, con ejecutivos que advierten sobre los gastos crecientes, las cadenas de suministro gomadas y un éxito en la economía más grande del mundo.
Si bien los líderes de la compañía generalmente han evitado las críticas públicas al presidente de los Estados Unidos, se han visto obligados a enfrentar sus aranceles, que incluyen gravámenes del 145 por ciento contra la potencia de exportación China, en llamadas de ganancias trimestrales con analistas este mes.
El transporte, la energía, las compañías de telecomunicaciones y la construcción de viviendas se encontraban entre ellas para discutir los aranceles con Wall Street. En sus comentarios, los ejecutivos dieron la alarma sobre las consecuencias de los deberes radicales de Trump, haciéndose eco de las advertencias de la recesión de los economistas.
«Los CEO son un grupo realmente infeliz en este momento», dijo Steven Purdy, jefe de investigación de crédito en el administrador de fondos TCW.
Se advirtió a Trump sobre el impacto que sus aranceles estaban teniendo en el comercio por los directores ejecutivos de Walmart y Target en una reunión en la Casa Blanca el lunes, según una persona familiarizada con la situación.
Mientras que menos de una quinta parte de las acciones de Blue-Chip en el índice S&P 500 habían realizado llamadas de ganancias del primer trimestre para el martes, los aranceles se citaron en más del 90 por ciento de ellas, según Factset. El término «recesión» se mencionó en el 44 por ciento de las llamadas, en comparación con menos del 3 por ciento en las que cubren el cuarto trimestre de 2024.
Norfolk Southern, un gran grupo de ferrocarriles de carga de los Estados Unidos, dijo el miércoles que los aranceles podrían ralentizar los envíos de automóviles y contenedores intermodales, mientras que la producción de carbón podría enfriarse «en medio de una incertidumbre significativa en torno al comercio de exportaciones». Boeing también dijo el miércoles que la guerra comercial de los Estados Unidos con China lo obligaría a encontrar compradores alternativos para algunos de sus aviones.
Los aranceles aumentarán el costo de los generadores de energía a gas, al igual que la demanda de electricidad de los Estados Unidos crece a un ritmo «a diferencia de todo lo que hemos visto desde el final de la Segunda Guerra Mundial», dijo el miércoles John Ketchum, director ejecutivo de Nextera Energy, propietario de la mayor utilidad de energía estadounidense.
El fabricante de turbinas de gas, Ge Vernova, dijo que sus costos podrían aumentar hasta $ 400mn este año, mientras que los grupos de servicios petroleros Halliburton y Baker Hughes advirtieron que la guerra comercial de Trump podría abollar las ganancias, interrumpir las cadenas de suministro y reducir los precios del petróleo, causando un retroceso en la perforación.
Las acciones de Baker Hughes cayeron un 6,4 por ciento el miércoles después de decir que los aranceles podrían costarle a la compañía hasta $ 200mn en ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización este año.
AT&T y Verizon, dos de los grupos de telecomunicaciones estadounidenses más grandes, advirtieron que los aranceles podrían aumentar el precio de los teléfonos y los enrutadores inalámbricos.
«Si la tarifa será tan alta como dicen en los teléfonos, no estamos planeando cubrir eso en nuestro trabajo. Eso no será posible», dijo el presidente ejecutivo de Verizon, Hans Vestberg, a analistas esta semana.
Boston Scientific dijo que los aranceles le costarían al fabricante de dispositivos médicos alrededor de $ 200 millones este año, incluso cuando aumentó su guía de ganancias. Johnson y Johnson la semana pasada mantuvieron su pronóstico anual de ganancias, pero observaron $ 400mn en costos relacionados principalmente con aranceles en dispositivos médicos.
En 3M, el presidente ejecutivo William Brown dijo que «los aranceles serán un viento en contra este año». El fabricante de cintas escocesas y notas post-it dijo que trataría de suavizar el golpe moviendo la producción y el inventario en torno a su red de 110 fábricas y 88 centros de distribución, reduciendo los costos y aumentando los precios.
«Estamos tratando de ser bastante inteligentes, estratégicos y quirúrgicos sobre esto», dijo Brown.
En Builder PulteGroup, el presidente ejecutivo Ryan Marshall dijo que los aranceles agregarían alrededor de $ 5,000 en promedio al precio de venta de nuevas viviendas.
«Ya sea la volatilidad en el mercado de valores, las preocupaciones sobre la inflación inducida por la tarifa, la fluctuación en las tasas de interés o la creciente charla de recesión, la demanda en abril ha sido más volátil y menos predecible día a día», dijo Marshall a los analistas.
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La compañía aeroespacial y de defensa RTX dijo que podría sufrir un golpe de $ 850 millones para obtener ganancias operativas antes de impuestos de las tarifas de Trump si permanecían en su lugar hasta fin de año. GE Aerospace dijo que aumentaría los precios para ayudar a compensar aproximadamente $ 500 millones en costos adicionales.
Los ejecutivos han estado respondiendo a la política comercial de EE. UU. Trump a principios de abril suspendió los llamados aranceles recíprocos contra la mayoría de los países durante 90 días después de que entraron en vigencia, mientras aumentaba los aranceles sobre China.
Planea evitar los fabricantes de automóviles de algunas tarifas, informó el Financial Times el miércoles.
Purdy de TCW dijo que los CEO estaban atrapados en una especie de animación suspendida a medida que cambia la política comercial.
«No saben si van a despertar en seis meses en un orden mundial completamente nuevo, o si esto se sentirá como un mal sueño», dijo Purdy.
Informes de Gregory Meyer, George Steer, Jamie Smyth, Peter Wells, Zehra Munir, Will Schmitt y Demetri Sevastopulo
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