Santiago – Humphreys rebajó la calificación del minorista chileno Empresas Hites de BBB+ con tendencia “estable” a BBB con tendencia “desfavorable”según un comunicado de prensa.
La calificadora de riesgo indicó que existe una alta probabilidad de que en el segundo semestre de 2023 Hites incumpla con alguna de las restricciones financieras requeridas por el contrato de emisión de bonos, específicamente el covenant de “cobertura de gastos financieros” medido como EBITDA para el últimos doce meses. sobre los gastos financieros del último año.
El indicador está en 3,19 veces y el límite en pacto es 3 veces. “En opinión de Humphreys, Este tipo de situaciones afectan el acceso a fuentes de financiamientotanto por el evento en sí como por su impacto en el valor de los títulos de deuda”, dijo la agencia calificadora.
En tanto, la tendencia fue catalogada como “desfavorable” porque cualquier solución a un posible incumplimiento del covenant está condicionada a la decisión de los acreedores, variable no controlada por el emisor.
“El hecho refuerza la necesidad de que la empresa busque fuentes alternativas de financiación.Hymphreys notó. Aunque la clasificadora ha estado al tanto de iniciativas en este sentido, cree que “aún no se han materializado”.
Sin embargo, se espera que se materialicen en el corto plazo, lo que podría tener un impacto favorable en la posición financiera del emisor.
En 2022, las ganancias de Hites se desplomaron casi un 80% en términos anuales, lo que la empresa atribuyó a una alta base comparativa para 2021 debido a los altos niveles de liquidez que hubo ese año en Chile.