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El beneficio operativo trimestral del fabricante de chips Sk Hynix ha más que duplicado las fuertes ventas de chips de memoria avanzados utilizados en productos de inteligencia artificial, en medio de un almacenamiento por delante de los aranceles estadounidenses.
Los analistas dijeron que SK Hynix derrotó al archirrival Samsung Electronics como el mayor fabricante de chips de memoria de acceso aleatorio (DRAM) del mundo por primera vez durante el primer trimestre.
La ganancia operativa aumentó un 158 por ciento a Won7.44Tn ($ 5.2 mil millones) en los primeros tres meses de este año, mucho más alto que el pronóstico Won6.6Tn por los analistas encuestados por Bloomberg.
Las ventas aumentaron un 42 por ciento año tras año a Won17.6tn. Las fuertes ganancias fueron impulsadas por ventas robustas de chips de alta memoria de ancho de banda (HBM) utilizados en hardware de IA.
Pero el fabricante de chips advirtió sobre la posible volatilidad de la demanda en la segunda mitad debido a las incertidumbres macroeconómicas, al tiempo que subraya que la demanda de HBM se verá menos afectada por los posibles aranceles estadounidenses en los semiconductores.
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«La incertidumbre de la demanda aumentará debido a los cambios en las políticas arancelas y otras restricciones, pero esto está agilizando la demanda de bienes de consumo a medida que algunos consumidores se apresuran a comprar productos antes de que aumenten los precios», dijo el jueves Kyu Hyun Kim, jefe de marketing de DRAM, a analistas.
SK Hynix, un principal proveedor de HBM de NVIDIA, capturó el 36 por ciento del mercado DRAM en el período de enero-marzo, seguido de Samsung con un 34 por ciento, según Counterpoint Research. DRAM es el chip de memoria más utilizado en PC y servidores para ayudar a procesar los datos. Los HBM se hacen apilando chips DRAM.
«La dinámica cambiada probablemente continuará por el momento, ya que a Samsung le resulta difícil ponerse al día con SK Hynix en HBM», dijo Daniel Kim, analista de Macquarie. «AI y HBM son mercados que cambian rápidamente. No es fácil para Samsung ponerse al día como un recién llegado».
SK Hynix amplió su liderazgo en HBM, con una participación de mercado del 70 por ciento en el primer trimestre, dijo Counterpoint Research. Su participación de mercado de HBM permanecerá por encima del 50 por ciento este año, con la participación de Samsung cayendo a menos del 30 por ciento y la participación del rival de Micron Technology de Estados Unidos aumenta a casi el 20 por ciento, según el investigador de mercado Trendforce.
La compañía espera que Big Tech mantenga su gasto en chips de servidor para competir en IA, mientras que las nuevas características de IA en los teléfonos inteligentes alimentarán la demanda de reemplazo, lo que aumenta las ventas de chips DRAM móvil de alto rendimiento. SK Hynix todavía espera que la demanda de HBM se duplique este año.
Sus acciones cayeron un 0,8 por ciento el jueves por la mañana a medida que la venta corta de sus acciones aumentó a un récord de WON1.5TN en lo que va del mes, según los datos de Bloomberg, y la industria enfrentaba crecientes incertidumbres de los aranceles estadounidenses y los controles de exportación más duros de Washington en China, así como los crecientes temores de recesión global.
Los inversores extranjeros vendieron un neto Won2.8tn de las acciones de la compañía este mes, después de que el precio de las acciones se duplicó con creces en los últimos dos años, impulsado por el auge de la IA. Las acciones han caído aproximadamente un quinto desde un máximo de enero.
«La temporada de ganancias no importará con fuerzas más grandes en el trabajo», dijeron los analistas de Morgan Stanley en una nota de investigación. «El verdadero impacto de la tarifa en la memoria se asemeja a un iceberg, con más peligro sin ser visto debajo de la superficie y aún se acerca».
El presidente Donald Trump dijo que los aranceles sobre las importaciones de chips comenzarían «muy pronto». Estados Unidos también ha impuesto requisitos especiales de licencia a NVIDIA que venden sus chips H20 a los clientes chinos, con el fabricante de chips de EE. UU. Al registrar un éxito de ganancias de $ 5.5 mil millones este mes como resultado.
«Esto puede afectar las ganancias de Hynix, pero el impacto probablemente será limitado, dada la escasez de suministro de chips HBM de alta gama», dijo Kim de Macquarie. «Se espera un impulso positivo para la compañía este año y el próximo a menos que la economía global se deslice en la recesión».
