Ciudad de México — El Puerto de Liverpool (LIVEPOL), cadena mexicana de grandes almacenes, emitirá deuda por 900 millones de dólares para financiar una parte de la participación accionaria que adquirirá en los grandes almacenes estadounidenses Nordstrom.
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Fitch Ratings asignó una calificación de BBB+, el tercer nivel por encima del grado de inversión, a la emisión de bonos propuesta por la compañía con vencimiento en 2032 y 2037.
“Se espera que los ingresos de la emisión financien una parte de la adquisición por parte de Liverpool de una participación minoritaria en Nordstrom. Los bonos tendrán la misma calificación que la deuda no garantizada existente de la compañía”, señaló Fitch Ratings en su nota.
La compañía formalizó sus intenciones de adquirir el 49,9% de Nordstrom en un acuerdo con la familia fundadora de la cadena estadounidense para privatizarla el 23 de diciembre. Liverpool destinará 1.712 millones de dólares a la operación que prevé culminar en el segundo semestre de 2025.
La emisión propuesta representaría el 52% del coste de la operación, aunque no se especifica cuánto de ese monto se destinará a la misma.
El director financiero del Liverpool, Gonzalo Gallegos, anticipó durante una conferencia con analistas en octubre que la operación implicaría un aumento del apalancamiento del Liverpool de entre 1,0x y 1,2x. Al tercer trimestre, el apalancamiento neto del departamento fue de 0,24x.
El minorista, que también administra tiendas Suburbia en México, publicó hoy los resultados financieros preliminares para el cuarto trimestre y 2024. El informe trimestral de la compañía se publicará el 27 de febrero.
Los analistas de Vector consideraron que esta información se dio a conocer porque la empresa se encuentra de gira o gira para colocación de deuda.
Liverpool indicó preliminarmente que sus resultados reflejarían presiones en sus márgenes de utilidad y un crecimiento en tiendas iguales -como se denominan a las unidades con al menos un año de operación- de aproximadamente 7.3% para Liverpool y 5.2% para Suburbia durante el cuarto trimestre del año. .
“Anticipamos que nuestros márgenes de beneficio en el cuarto trimestre y en 2024 serán inferiores a los del año anterior. La presión sobre estos se debió principalmente a una disminución en el margen bruto comercial, un aumento en los gastos operativos y una mayor provisión para insolvencias ya que adoptamos un enfoque más conservador en comparación con el año anterior», dijo Liverpool en un comunicado distribuido en el sitio web mexicano. Bolsa.
Según Marcela Muñoz de Vector, los resultados preliminares parecen un poco más débiles de lo previsto, al menos en términos de ingresos.
“Queda por ver la magnitud de la contracción del margen EBITDA [una medida de rentabilidad operativa]De eso dependerá el posible buen o mal informe de la emisora”, dijo Muñoz en una nota.
Las acciones de Liverpool cerraron con una caída de 0.71% en la Bolsa Mexicana de Valores, mientras que el principal índice referencial S&P/BMV IPC subió 0.47%.
La emisión de deuda propuesta por Liverpool sigue los planes de Grupo Bimbo, que anunció que acudirá al mercado de deuda para obtener hasta MXN$15,000 millones (aproximadamente US$724 millones), en la previa al cierre de un par de adquisiciones. .
Esta historia fue actualizada a las 5:10 pm (Ciudad de México) con una actualización del precio de cierre de la acción en el penúltimo párrafo.
