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Los ministros están utilizando tácticas de brazo fuerte para presionar los fondos de pensiones para honrar un compromiso «voluntario» propuesto para invertir más en activos del Reino Unido, han afirmado las cifras de la industria.
Un acuerdo que se firmará el próximo mes haría que los fondos de pensiones acuerden asignar el 10 por ciento de sus activos a los fondos privados para fines de la década, con la mitad en el Reino Unido.
Pero los ejecutivos de la industria dicen que el Tesoro les ha advertido que puede exigir el requisito si los fondos de pensiones no alcanzan los nuevos objetivos.
«Tenemos nuestros brazos empujados detrás de nuestras espaldas», dijo un ejecutivo de Pensions.
Las reformas de las pensiones son parte de una serie más amplia de cambios en la ciudad planeados por Rachel Reeves. El canciller establecería una estrategia de servicios financieros en su discurso de la casa Mansion House en la ciudad que se realizará el 15 de julio, dijeron personas con conocimiento del evento.
Reeves quiere movilizar decenas de miles de millones de libras de activos de fondos de pensiones para impulsar el crecimiento y aumentar la inversión en empresas de rápido crecimiento, argumentando que esto también aumentaría los rendimientos de los ahorradores.
El primer paso, esperado el 6 de mayo, verá a Reeves y jefes de fondos de pensiones acuerdan objetivos voluntarios, denominados «Mansion House Compact II», destinado a ver más fondos asignados a los mercados privados, incluso en el Reino Unido.
Pero el ministro de Reeves y Pensiones, Torsten Bell, también está llevando a cabo una revisión de pensiones separadas que explorará si introducirá nuevos poderes legales a través del proyecto de ley de esquemas de pensiones este verano.
Los jefes de los fondos de pensiones dudan de si los ministros alguna vez recurrirían a usar la ley para decirles dónde invertir, argumentando que transmitiría su deber fiduciario obtener el mejor rendimiento posible para los ahorradores.
Pero creen que otras medidas, como las tablas de la liga o el «nombramiento y la vergüenza» podrían ser utilizadas por los ministros.
El ex canciller conservador Sir Jeremy Hunt, quien presidió el compacto de la primera casa de la mansión con fondos de pensiones en 2023, dijo que esperaba que Reeves tuviera la idea de ordenar la medida como último recurso.
«El próximo paso más probable no es el mandato directo, sino una amenaza pública que el mandato seguirá en unos años si la inversión nacional continúa retrasando los puntos de referencia internacionales», dijo Hunt.
Su pacto original en 2023 vio 11 fondos de pensiones acordar invertir al menos el 5 por ciento de los activos de su fondo predeterminado en los mercados privados para 2030. Reeves ha dejado en claro que quiere establecer un objetivo más ambicioso.
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Un ejecutivo del Fondo de Pensiones dijo que legalmente ordenar el nivel «abriría una lata de gusanos», y agregó: «¿Cómo podemos explicar a los ahorradores que estamos poniendo dinero en activos que han sido probados, durante un período de tiempo, para entregar un rendimiento más bajo?»
«Creo que habrá un ‘enfoque de la espada de Damocles para fomentar mayores esfuerzos», dijo otro ejecutivo de la industria. «El nuevo objetivo será voluntario, pero podría crear un mecanismo en la legislación que les permita hacerlo obligatorio».
El Tesoro dijo que no «proporcionaría un comentario en ejecución» sobre su trabajo, pero que su revisión de la inversión en pensiones consideraría si el gobierno puede necesitar «más intervenciones» para garantizar que las inversiones beneficien al crecimiento del Reino Unido.
