Nvidia se une al Trillion Dollar Club
El fabricante de chips Nvidia ahora vale casi tanto como Amazon.
La compañía de semiconductores más grande de Estados Unidos ha saltado más allá de la $ 1 billón marca de capitalización de mercado, un hito alcanzado por solo un puñado de empresas, incluidas Apple, Amazon y Microsoft. Si bien muchos de estos son nombres familiares, Nvidia solo recientemente ganó una atención generalizada en medio del auge de la IA.
El gráfico anterior compara a Nvidia con las siete empresas que han alcanzado el club del billón de dólares.
Montar la ola de la IA
La capitalización de mercado de Nvidia se ha más que duplicado en 2023 a más $ 1 billón.
La empresa diseña chips semiconductores que están hechos de láminas de silicio que contienen patrones específicos. Al igual que accionas un interruptor eléctrico al encender una luz en casa, estos chips tienen miles de millones de interruptores que procesan información compleja simultáneamente.
Hoy en día, son parte integral de muchas funciones de IA, desde ChatGPT de OpenAI hasta la generación de imágenes. Así es como Nvidia se enfrenta a las empresas que han alcanzado el hito del billón de dólares:
| club unido | Tapa del mercado en trillones |
Capitalización máxima del mercado en trillones |
|
|---|---|---|---|
| Manzana | agosto 2018 | $2.78 | $2.94 |
| microsoft | abr 2019 | $2.47 | $2.58 |
| Aramco | diciembre de 2019 | $2.06 | $2.45 |
| Alfabeto | julio de 2020 | $1.58 | $1.98 |
| Amazonas | abr 2020 | $1.25 | $1.88 |
| Meta | junio 2021 | $0.68 | $1.07 |
| tesla | octubre de 2021 | $0.63 | $1.23 |
| nvidia | mayo 2023 | $1.02 | $1.02 |
Nota: Capitalización de mercado al 30 de mayo de 2023
Después de registrar ventas récord, la compañía agregó $ 184 mil millones a su valor de mercado en un día. Solo otras dos compañías han superado este número: Amazon ($ 191 mil millones) y Apple ($ 191 mil millones).
A medida que la capitalización de mercado de Nvidia alcanza nuevas alturas, muchos se preguntan si su crecimiento explosivo continuará, o si la moda de la IA es meramente temporal. Hay casos para hacer en ambos lados.
Escenario de Caso de Toro
Las grandes empresas de tecnología están compitiendo para desarrollar capacidades como OpenAI. Estos tipos de IA generativa requieren cantidades mucho mayores de poder de cómputo, especialmente a medida que se vuelven más sofisticados.
Muchos gigantes tecnológicos, incluidos Google y Microsoft, usan chips Nvidia para impulsar sus operaciones de IA. Considere cómo Google planea usar IA generativa en seis productos en el futuro. Cada uno de estos tiene más de 2 mil millones de usuarios.
Nvidia también ha lanzado nuevos productos días después de su ascenso estratosférico, desde la robótica hasta los juegos. Liderar el camino es el A100, una potente unidad de procesamiento de gráficos (GPU) muy adecuada para el aprendizaje automático. Además, anunció una nueva plataforma de supercomputadora para la que Google, Microsoft y Meta están en primer lugar. En total, 65.000 empresas en todo el mundo utilizan los chips de la empresa para una amplia gama de funciones.
Escenario del caso del oso
Si bien el optimismo extremo de los inversores ha llevado a Nvidia a niveles récord, ¿cómo se comparan algunas de sus valoraciones fundamentales con las de otros gigantes?
Como muestra la siguiente tabla, su relación precio/beneficio (P/E) es superada solo por Amazon, en 214.4. Esto muestra cuánto paga un accionista en comparación con las ganancias de una empresa. Aquí, el precio de las acciones de la compañía es más de 200 veces sus ganancias por acción.
| Relación P / E | Margen de utilidad neta (anual) | |
|---|---|---|
| Manzana | 30.2 | 25,3% |
| microsoft | 36.1 | 36,7% |
| Aramco | 13.5 | 26,4% |
| Alfabeto | 28.2 | 21,2% |
| Amazonas | 294.2 | -0.5% |
| Meta | 33,9 | 19,9% |
| tesla | 59.0 | 15,4% |
| nvidia | 214.4 | 16,19% |
Considere cómo se ven los ingresos de Nvidia en comparación con otros grandes nombres tecnológicos:
$NVDA $ 963 mil millones de capitalización de mercado, 38x Ingresos
$ MSFT $ 2,5 billones de capitalización de mercado, 12 veces los ingresos$TSLA $ 612 mil millones de capitalización de mercado, 7.8x Ingresos$AAPL $ 2,75 billones de capitalización de mercado, 7,3 veces los ingresos$ GOOG $ 1,6 billones de capitalización de mercado, 6.1x Ingresos$META $ 672 mil millones de capitalización de mercado, ingresos 6x pic.twitter.com/VgkKAfiydx— Martín Pelletier (@MPelletierCIO) 29 de mayo de 2023
Para algunos, la valoración de Nvidia parece poco realista incluso a pesar de las perspectivas de la IA. Si bien Nvidia tiene $ 11 mil millones en ingresos proyectados para el próximo trimestre, aún significaría múltiplos significativamente más altos que sus pares de gran tecnología. Esto sugiere que la empresa está sobrevaluada a los precios actuales.
El crecimiento de Nvidia: ¿Durará?
Esta no es la primera vez que la capitalización de mercado de Nvidia se dispara.
Durante el rally criptográfico de 2021, el precio de sus acciones se disparó 100% a medida que aumentaba la demanda de sus GPU. Estos chips especializados ayudan a extraer criptomonedas, y un aumento en la demanda provocó una escasez de chips en ese momento.
A medida que las criptomonedas perdieron su brillo, el precio de las acciones de Nvidia se hundió más del 46 % al año siguiente.
En comparación, los avances de la IA podrían tener un mayor poder de transformación. La gran tecnología se está apresurando a asociarse con Nvidia, lo que podría remodelar todo, desde la búsqueda hasta la publicidad.
