Take Five: ¿Listo para ese mitin de Papá Noel?

2 dic (Reuters) – El prestamista suizo Credit Suisse enfrenta una prueba de fuego sobre su emisión de derechos, solo una de las varias pruebas que los mercados deben superar de aquí a fin de año, incluso si algunos ya se están preparando para la alegría festiva.

Los datos de EE. UU. proporcionarán una verificación de la realidad sobre la naturaleza cambiante de la inflación, mientras que los responsables políticos del banco central de Australia y los ministros de la OPEP+ se reunirán.

Aquí hay un vistazo a la próxima semana en los mercados de Kevin Buckland en Tokio, Pablo Mayo Cerqueiro, Dhara Ranasinghe y Karin Strohecker en Londres e Ira Iosebashvili en Nueva York.

1/FRANCO DISCUSIÓN

Es posible que los ejecutivos de Credit Suisse deban sentarse para conversar honestamente sobre si el último plan estratégico del banco es suficiente para reunir a los inversores.

Las acciones del grupo con sede en Zúrich tocaron nuevos mínimos en los últimos días cuando se pidió a los accionistas inyectar alrededor de 2.200 millones de francos suizos en un programa de reestructuración destinado a controlar su asediado banco de inversión.

El momento del ajuste de cuentas llegará el jueves, cuando se cierre la emisión de derechos, lo que podría dejar a los bancos suscriptores con una gran parte de las acciones sobrantes en sus libros.

Como dijo un administrador de fondos, hay muchos otros bancos que cotizan a valoraciones descontadas con una perspectiva de rentabilidad más clara. Los inversores se enfrentan a una elección difícil.

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2/NO DESCANSES TODAVÍA

En un año lleno de giros y vueltas, los mercados saben que no deben dar por sentada ninguna señal de calma.

La mayor ola de desobediencia civil en China continental desde las protestas de Tiananmen de 1989 es la última bola curva lanzada a los mercados. Se observará de cerca su impacto en las estrictas políticas COVID-19 de Beijing y la reapertura de la segunda economía del mundo.

Y con la reunión de la Reserva Federal, el Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra en las próximas semanas, el drama no ha terminado. La especulación sobre qué tan rápido llegará un pico en las tasas de interés sigue en el punto de mira.

Para algunos, la noción de tasas máximas, inflación máxima y la reapertura de China es motivo suficiente para alegrarse. Las acciones emergentes acaban de tener su mejor mes desde 2009. Después de meses de dolor infligido por la alta inflación y los aumentos agresivos de las tasas, tal vez sea el momento de iniciar el repunte de Santa.

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3/INFLACIÓN CAMBIANTE

Los datos del sector de servicios de EE. UU. del lunes proporcionarán una señal sobre cómo le está yendo a la economía dados los 375 puntos básicos de aumentos en las tasas de la Reserva Federal para combatir la inflación alta de la década.

La lectura de octubre mostró que las empresas continuaron enfrentando precios más altos para los insumos incluso cuando la industria de servicios creció a su ritmo más lento en casi dos años y medio, lo que confirma que la inflación se estaba desplazando hacia los servicios desde los bienes.

Las señales de que esta tendencia se intensifique podrían exacerbar las preocupaciones de que los precios más altos puedan ser más obstinados de lo esperado a pesar de los esfuerzos totales de la Reserva Federal.

Ese cambio también ha estado en la mente del presidente de la Fed, Jerome Powell, lo que se suma a las preocupaciones sobre un mercado laboral ajustado que tendrá que volver a equilibrarse.

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4/TOMAR UN DESGLOSE BAJO

Es probable que el Banco de la Reserva de Australia deje las tasas justo donde están el martes, según los operadores envalentonados por las señales de un pico en las presiones de los precios.

La inflación se desaceleró inesperadamente en octubre y de manera bastante pronunciada, lo que llevó a los mercados monetarios a apostar que es un lanzamiento de moneda entre una pausa en la tasa de efectivo en 2.85% u otro aumento de un cuarto de punto.

Los economistas tienen más confianza y eligen unánimemente un aumento. Pero algunos ahora dicen que un movimiento en diciembre podría ser el último de este ciclo.

Eso no interrumpiría necesariamente un repunte del dólar australiano, que recientemente ha sido impulsado más por las esperanzas de reapertura de China y por la retirada del dólar que por el RBA.

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5/La OPEP SE VUELVE VIRTUAL

Los representantes de los productores de crudo de la OPEP+ se reunieron el domingo para discutir los objetivos de producción de los principales productores del mundo que se esperaban se reunieran en persona en Viena por segunda vez desde la pandemia.

En cambio, una decisión reciente de reunirse en línea ha generado dudas sobre si el grupo decidirá realizar más cortes de suministro o dejar la política sin cambios. La reunión se produce cuando los mercados se preparan para un acuerdo pendiente de la Unión Europea sobre el tope de precio del petróleo ruso, así como la fecha límite del 5 de diciembre impuesta por el bloque para un embargo total sobre las compras de crudo transportado por mar de Moscú.

Los bloqueos de COVID de China se han sumado a la presión sobre la demanda y los precios. Las últimas encuestas predicen que los precios del petróleo Brent se mantendrán por encima del nivel de $ 100 por barril durante el resto de 2022, pero bajarán a alrededor de $ 93 el próximo año a medida que prevalezcan las preocupaciones económicas.

Gráficos de Reuters

Compilado por Karin Strohecker; Gráficos de Vincent Flasseur, Sumanta Sen, Pasit Kongkunakornkul, Vineet Sachdev y Kripa Jayaram; Editado por Gerry Doyle

Nuestros estándares: los principios de confianza de Thomson Reuters.

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